การเตรียมความพร้อมสำหรับการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ เดินทางมาถึงช่วงโค้งสุดท้ายแล้ว ทั้งงบโฆษณาที่ถูกจองไว้ล่วงหน้าและการใช้จ่ายหาเสียงโดยตรงของพรรคการเมืองต่างพุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุด แต่เหตุการณ์ทางการเมืองที่สร้างความสั่นสะเทือนมากที่สุดในสัปดาห์นี้กลับมาจากแฟรงก์เฟิร์ต เมื่อประธาน ECB Christine Lagarde ประกาศอย่างเป็นทางการว่าจะลาออกก่อนกำหนดในวันที่ 7 กุมภาพันธ์ 2027 เร็วกว่ากำหนดหมดวาระเดิมถึงเก้าเดือน การตัดสินใจอำลาตำแหน่งที่ไม่มีใครคาดคิดนี้ เปิดศึกช่วงชิงเก้าอี้ผู้ว่าการธนาคารกลางอย่างเข้มข้นในเบื้องหลัง ท่ามกลางช่วงเวลาที่กลุ่มประเทศยูโรโซนกำลังเผชิญแรงกดดันเงินเฟ้อรอบใหม่ ตัวเต็งสำหรับตำแหน่งที่ว่างลง ได้แก่:
Klaas Knot อดีตผู้ว่าการธนาคารกลางเนเธอร์แลนด์ Pablo Hernandez de Cos ประธาน Bank for International Settlements คนปัจจุบัน นักวิเคราะห์ชี้ว่า การเร่งให้มีไทม์ไลน์การลาออกเร็วขึ้นมีมิติทางการเมืองอยู่ด้วย เนื่องจากจะทำให้สามารถแต่งตั้งประธานคนใหม่ได้ก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศสในฤดูใบไม้ผลิ ซึ่งจะเปิดโอกาสให้รัฐบาลของ Emmanuel Macron ชุดปัจจุบันสามารถ “ล็อก” ตัวผู้สืบตำแหน่งคนโปรดของตนเองไว้ได้ ยูโรกลายเป็นผู้รับเคราะห์หลักในวันซื้อขายวันพฤหัสบดี โดยอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ แรงขายเร่งตัวขึ้นหลังจาก ECB คงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.50% ธนาคารกลางยอมรับความเสี่ยงจากช็อกด้านพลังงานที่ยืดเยื้อซึ่งกระทบทั้งราคาและการเติบโต แต่ก็ชี้ให้เห็นถึง:
อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ทรงตัว การเติบโตของค่าจ้างที่ยังไม่เร่งตัว เงื่อนไขการปล่อยกู้ที่ตึงตัว จึงยังไม่จำเป็นต้องรีบขึ้นดอกเบี้ย การตัดสินใจดังกล่าวทำให้นักลงทุนผิดหวัง เนื่องจากก่อนหน้านี้ตลาดให้น้ำหนักถึง 76% กับความเป็นไปได้ที่จะคุมเข้มนโยบายการเงินในเดือนธันวาคมพร้อมคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องตลอดปี แถลงการณ์ของสภาปกครอง ECB มีโทนระมัดระวังอย่างเห็นได้ชัด และนำไปสู่การปรับตัวลงพร้อมกันของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยูโรโซน
GDP สหรัฐฯ แข็งแกร่ง แต่... ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ บ่งชี้ถึงความทนทาน แต่ตลาดกลับตอบรับด้วยท่าทีสงบนิ่ง การเติบโตของ GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 3 เร่งตัวอย่างมีนัยสำคัญสู่ 3.4% เมื่อเทียบรายปี จาก 2.2% ในไตรมาสก่อนหน้า สูงกว่าที่ Wall Street คาดการณ์ ดัชนีเงินเฟ้อ PCE ปรับขึ้นเป็น 3.6% ในเดือนกันยายน จาก 3.4% ในเดือนก่อน ยอดขายขั้นสุดท้ายที่แท้จริงต่อผู้ซื้อภาคเอกชนในประเทศพุ่งขึ้นสู่ 4.9% ตอกย้ำถึงความแข็งแกร่งของอุปสงค์ภายในประเทศที่แท้จริง
อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาอย่างละเอียดจะพบจุดอ่อนแฝงอยู่ การใช้จ่ายเพื่อการบริโภคที่แท้จริงในเดือนกันยายนแทบทรงตัว ขณะที่รายได้ใช้สอยที่แท้จริงหลังหักภาษีลดลง 0.3% ดัชนี PCE พื้นฐานรายเดือนออกมาตรงกับที่คาดไว้ที่ 0.3% ทำให้เทรดเดอร์ไม่มีเหตุให้ต้องตื่นตระหนก ปฏิกิริยาของตลาดสหรัฐฯ จึงค่อนข้างจำกัด:
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี ทรงตัวใกล้ 4.687% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี เคลื่อนไหวแถวระดับ 5.00% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ขยับขึ้นสู่ 102.30 ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยโดย Fed ในเดือนธันวาคมถูกปรับลงเล็กน้อยเหลือ 83% (จาก 85% เมื่อวันก่อน) ทั้งที่ Fed เพิ่งคงกรอบอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75%–4.00% โดยมีกรรมการสองคนโหวตให้ขึ้นทันที ตลาดได้สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไปล่วงหน้าแล้ว ดังนั้นตัวเลขเศรษฐกิจรอบนี้จึงไม่ทำให้เกิดการปรับคาดการณ์ดอกเบี้ยครั้งใหญ่ ผลตอบแทนพันธบัตรยังคงนิ่ง สะท้อนว่าขาดแรงเทขายสินทรัพย์เสี่ยงเพื่อหนีสู่พันธบัตรรัฐบาลที่ปลอดภัย แรงกดดันจึงถูกจำกัดอยู่ในหุ้นบางส่วนของ Wall Street โดยไม่ลุกลามไปยังตลาดพันธบัตรหรือค่าเงิน
ในอีกด้านหนึ่ง การลงทุนใน AI ได้กลายเป็นเสาหลักสำคัญของการเติบโตเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยประมาณการปัจจุบันของผู้เชี่ยวชาญชี้ว่าปัจจัยนี้อาจก่อให้เกิดการเติบโตของ GDP รวมได้ถึงราวหนึ่งในสาม ประมาณการเกี่ยวกับผลกระทบโดยตรงของ AI ต่อการเติบโตเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในปี 2026 แตกต่างกันไป:
Goldman Sachs – 0.1% Nationwide – 0.6% ING – 0.8% กลไกหลักสามประการที่ผลักดันผลกระทบดังกล่าว ได้แก่ การใช้จ่ายลงทุนโดยตรงของภาคบริษัทเทคโนโลยี การบูมของการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล และ “เอฟเฟกต์ความมั่งคั่ง” ที่เด่นชัด มูลค่าตลาดหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่เพิ่มขึ้น ช่วยหนุนความมั่งคั่งของครัวเรือนที่มีฐานะดีและการบริโภคของกลุ่มนี้ (ช่องทางนี้อาจคิดเป็นได้ถึงครึ่งหนึ่งของผลกระทบมหภาครวมจาก AI)
อย่างไรก็ดี การพึ่งพาการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กับธีมเทคโนโลยีเพียงประการเดียวมากเกินไป สร้างจุดอ่อนเชิงโครงสร้างขึ้น หากกระแสลงทุนเริ่มแผ่วลง หรือหุ้นเทคโนโลยีเผชิญภาวะปรับฐานยืดเยื้อ ย่อมกระทบโดยตรงต่อการก่อสร้างเชิงพาณิชย์ การใช้จ่ายของผู้บริโภค และการจ้างงานในภาคส่วนที่เกี่ยวข้อง ขณะที่ผลเชิงจริงของ AI ต่อผลิตภาพแรงงานรวมทั้งระบบเศรษฐกิจยังคงไม่แน่นอน
30 ตุลาคม 30 ตุลาคม 02:50 / ญี่ปุ่น / ยอดค้าปลีก (ก.ย.) / ก่อนหน้า: 3.7% / จริง: 2.7% / คาดการณ์: 3.3% / USD/JPY – ลง ยอดค้าปลีกของญี่ปุ่นในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบรายปี ต่อเนื่องเป็นเดือนที่หก โดยได้แรงหนุนจากมาตรการภาครัฐในการสกัดราคาสินค้า ภาคยานยนต์เป็นเครื่องยนต์หลักของกิจกรรมผู้บริโภค ยอดขายยานพาหนะพุ่งขึ้น 17.7% ขณะที่ค้าปลีกนอกหน้าร้านและห้างสรรพสินค้าก็ช่วยพยุงการใช้จ่ายไว้บางส่วน ชดเชยการชะลอตัวของค่าใช้จ่ายในหมวด:
เสื้อผ้า สินค้าเครื่องจักรกล เชื้อเพลิง การปรับฐานของมูลค่าการค้าปลีกลง 1.2% แบบเดือนต่อเดือน เป็นเพียงการย่อตัวจากการพุ่งแรงในเดือนกรกฎาคม โดยแนวโน้มการบริโภครวมยังไม่เสียรูป นักวิเคราะห์คาดว่ายอดค้าปลีกจะเร่งตัวขึ้นในเดือนกันยายน การที่การใช้จ่ายภาคครัวเรือนฟื้นตัวจะเป็นปัจจัยบวกต่อเงินเยน
30 ตุลาคม 02:50 / ญี่ปุ่น / การผลิตภาคอุตสาหกรรม (ก.ย.) / ก่อนหน้า: 3.9% / จริง: 2.7% / คาดการณ์: 3.1% / USD/JPY – ลง
การผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม สะท้อนการชะลอตัวลงอย่างพอประมาณหลังจากที่เดือนกรกฎาคมแข็งแกร่ง แม้ว่าโอกาสการผลิตในปัจจุบันยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวตามประวัติศาสตร์ แต่ภาคอุตสาหกรรมยังคงมีโมเมนตัมเชิงบวก ท่ามกลางสภาพแวดล้อมโลกที่ยากลำบากและข้อจำกัดด้านโลจิสติกส์
การคาดการณ์จากฉันทามติมองว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมจะปรับตัวดีขึ้นในเดือนกันยายน การฟื้นตัวของกิจกรรมโรงงานจะช่วยหนุนค่าเงินเยน
30 ตุลาคม 03:30 / ออสเตรเลีย / ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) q/q (ไตรมาส 3) / ก่อนหน้า: 0.4% / จริง: 1.3% / คาดการณ์: 1.0% / AUD/USD – ลง เงินเฟ้อในระดับขายส่งของออสเตรเลียพุ่งขึ้น 1.3% q/q ในไตรมาส 2 ซึ่งเป็นการกระโดดขึ้นรายไตรมาสที่แรงที่สุดตั้งแต่ฤดูใบไม้ร่วงปี 2023 แรงขับเคลื่อนหลักคือกลุ่มโรงกลั่นที่ราคาพุ่งขึ้น 37.5% ตามการทะยานขึ้นของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่เชื่อมโยงกับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ขณะที่ภาคก่อสร้างขนาดใหญ่และต้นทุนเช่าที่อยู่อาศัยก็มีส่วนหนุนเช่นกัน มากพอจะกลบการลดลงตามฤดูกาลในบริการที่พักแรมได้
นักวิเคราะห์คาดว่าเงินเฟ้อระดับขายส่งจะชะลอลงในไตรมาส 3 แรงกดดันด้านราคาที่ผ่อนคลายลงต่อภาคธุรกิจจะเป็นปัจจัยกดดันค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
30 ตุลาคม 03:30 / ออสเตรเลีย / ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) y/y (ไตรมาส 3) / ก่อนหน้า: 3.0% / จริง: 3.6% / คาดการณ์: 4.5% / AUD/USD – ขึ้น ดัชนี PPI รายปีของออสเตรเลียเร่งตัวสู่ 3.6% ในไตรมาส 2 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ต้นปี 2025 และสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ราว 2.5% อย่างชัดเจน การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของต้นทุนการผลิตสะท้อนให้เห็นว่าช็อกด้านสินค้าโภคภัณฑ์ได้แทรกซึมลึกไปทั่วทั้งห่วงโซ่มูลค่า
นักวิเคราะห์คาดว่าเงินเฟ้อระดับขายส่งจะเร่งตัวขึ้นอีกในการประกาศครั้งถัดไป แรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นในภาคการผลิตจะช่วยหนุนความคาดหวังต่อท่าทีการเงินที่เข้มงวดขึ้น และเป็นปัจจัยบวกต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
30 ตุลาคม 06:00 / 09:30 / ญี่ปุ่น / การตัดสินใจนโยบายและแถลงข่าวของ BOJ / ก่อนหน้า: 1.00% / จริง: 1.25% / คาดการณ์: 1.25% / USD/JPY – แกว่งผันผวน การตัดสินใจนโยบายของ Bank of Japan ในเดือนกันยายนได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ 1.25% ซึ่งเป็นระดับต้นทุนการกู้ยืมสูงสุดนับตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิปี 1995 การขยับขึ้นครั้งนี้ผ่านด้วยเสียงส่วนใหญ่ ท่ามกลางแรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและแรงกดดันจากหน่วยงานการเงินของสหรัฐฯ ทำให้ช่วงเวลาระหว่างรอบการคุมเข้มสั้นลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่สามเดือน แม้จะมีเสียงคัดค้านภายในบอร์ด แต่ธนาคารกลางก็ส่งสัญญาณว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มอยู่เหนือเป้าหมาย 2% เป็นเวลานาน และอาจเข้าใกล้ระดับ 3%
การตัดสินใจในการประชุมที่จะถึงนี้ คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในระดับสูงดังกล่าว ท่าที Hawkish ที่ต่อเนื่องและความพร้อมของ BOJ ในการต่อสู้กับแรงกดดันด้านราคาที่ฝังลึก จะเป็นปัจจัยสนับสนุนเงินเยน
30 ตุลาคม 10:00 / เยอรมนี / ดัชนีราคานำเข้า (ก.ย.) / ก่อนหน้า: 6.8% / จริง: 8.3% / คาดการณ์: 10.3% / EUR/USD – ขึ้น ราคานำเข้าของเยอรมนีเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนสิงหาคม แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2022 หลังจากความตึงเครียดรอบใหม่ในตะวันออกกลางผลักดันต้นทุนพลังงานให้สูงขึ้น การนำเข้าไฟฟ้าและผลิตภัณฑ์น้ำมันเพิ่มขึ้นมากกว่า 60% ขณะที่ก๊าซธรรมชาติและน้ำมันดิบปรับขึ้น 30–40% ในเวลาเดียวกัน การทะยานขึ้นของโลหะที่ไม่ใช่เหล็กได้ดันราคาสินค้ากึ่งสำเร็จรูปขึ้น ชดเชยการลดลงปานกลางของราคานำเข้าสินค้าอุปโภคบริโภค
ฉันทามติตลาดคาดว่าการเติบโตของราคานำเข้าจะเร่งตัวขึ้นอีกในเดือนกันยายน แรงกดดันเงินเฟ้อนำเข้าที่เพิ่มขึ้นจะช่วยสนับสนุนแนวโน้มการรักษานโยบายการเงินที่ตึงตัวต่อเนื่อง และเป็นปัจจัยบวกต่อค่าเงินยูโร
30 ตุลาคม 10:00 / สหราชอาณาจักร / Nationwide house price index (ต.ค.) / ก่อนหน้า: 1.6% / จริง: 0.8% / คาดการณ์: 0.6% / GBP/USD – ลง ราคาบ้านในสหราชอาณาจักรในเดือนกันยายนชะลอตัวแรงที่สุดนับตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว สะท้อนกิจกรรมผู้ซื้อที่ซบเซา ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และต้นทุนการกู้ยืมที่สูง แม้การเติบโตค่าจ้างภาคเอกชนในระดับปานกลางจะค่อย ๆ ช่วยให้ราคาอสังหาริมทรัพย์เข้าถึงได้มากขึ้นเมื่อเทียบกับรายได้ แต่ดอกเบี้ยจำนองที่ยังอยู่ในระดับสูงยังคงกดทับอุปสงค์ ส่งผลให้ราคาบ้านลดลง 0.2% แบบเดือนต่อเดือน
นักวิเคราะห์คาดว่าตลาดจะชะลอตัวต่อเนื่องในเดือนตุลาคม ความอ่อนแอในตลาดที่อยู่อาศัยอย่างต่อเนื่องจะเป็นปัจจัยกดดันค่าเงินปอนด์
30 ตุลาคม 11:55 / เยอรมนี / การเปลี่ยนแปลงจำนวนผู้ว่างงาน (ต.ค.) / ก่อนหน้า: 5k / จริง: 12k / คาดการณ์: 5k / EUR/USD – ขึ้น อัตราการว่างงานของเยอรมนีเพิ่มขึ้นมากกว่าระดับเดือนสิงหาคมถึงสองเท่าในเดือนกันยายน สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว ท่ามกลางความระมัดระวังของภาคอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม ตลาดแรงงานโดยรวมยังทนทานต่อช็อกภายนอก โดยหลีกเลี่ยงการปลดพนักงานครั้งใหญ่ได้ด้วยความช่วยเหลือจากโครงการสนับสนุนของรัฐบาล
ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าจำนวนผู้ว่างงานที่เพิ่มเข้ามาใหม่จะชะลอลงอย่างมากในเดือนตุลาคม การที่ตลาดแรงงานทรงตัวได้ในเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดของภูมิภาคจะเป็นปัจจัยสนับสนุนค่าเงินยูโร
30 ตุลาคม 12:00 / เยอรมนี / GDP เบื้องต้น (Q3) / ก่อนหน้า: 0.7% / จริง: 1.0% / คาดการณ์: 1.1% / EUR/USD – ปรับขึ้น เศรษฐกิจเยอรมนีเร่งตัวขึ้นในไตรมาส 2 เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี หลังการปรับทบทวนตัวเลขประมาณการเบื้องต้น แม้ระดับการเติบโตปัจจุบันยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว เยอรมนีซึ่งเป็นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยุโรปยังคงปรับตัวต่อเนื่องต่อโครงสร้างต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น และการปรับรูปแบบห่วงโซ่อุปทานใหม่
นักวิเคราะห์คาดว่าอัตราการเติบโตจะเร่งขึ้นต่อเนื่องในไตรมาส 3 การขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นในเยอรมนีจะเป็นแรงหนุนให้กับยูโร
30 ตุลาคม 13:00 / ยูโรโซน / GDP เบื้องต้น (Q3) / ก่อนหน้า: 0.6% / จริง: 1.2% / คาดการณ์: 1.1% / EUR/USD – ปรับลง การฟื้นตัวของเศรษฐกิจยูโรโซนในไตรมาส 2 เพิ่มความเร็วเป็นสองเท่า ด้วยแรงหนุนจากการฟื้นตัวพร้อมกันของการใช้จ่ายภาคครัวเรือน การลงทุนภาคธุรกิจที่แข็งแกร่งขึ้น และการดีดตัวอย่างรวดเร็วของการส่งออกสินค้า ซึ่งเติบโตเกือบ 4% การเร่งตัวเกิดขึ้นในประเทศเศรษฐกิจหลักอย่างเยอรมนีและอิตาลี ขณะที่สเปนก็แข็งแกร่ง ช่วยชดเชยการเติบโตที่ชะลอลงในฝรั่งเศสและการใช้จ่ายภาครัฐที่จำกัด
ตลาดคาดการณ์ว่าตัวเลขประมาณการเบื้องต้นในไตรมาส 3 จะชะลอลงในระดับปานกลาง การชะลอตัวของโมเมนตัมเศรษฐกิจทั่วทั้งยุโรปจะกดดันค่าเงินยูโร
30 ตุลาคม 15:30 / แคนาดา / GDP (m/m) — สิงหาคม / ก่อนหน้า: 0.4% / จริง: 0% / คาดการณ์: 0.2% / USD/CAD – ปรับลง GDP เดือนกรกฎาคมของแคนาดาทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือน หลังจากขยายตัวอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่องก่อนหน้านั้น ภาวะทรงตัวสะท้อนภาพการเคลื่อนไหวที่หักล้างกัน: การขยายตัวในภาคก่อสร้างและสาธารณูปโภคถูกหักล้างด้วยการหดตัวในภาคการผลิตและน้ำมัน & ก๊าซ ขณะที่การปรับเพิ่มขึ้นของภาคบริการในหมวดค่าเช่า การวิจัยและพัฒนา และการท่องเที่ยว-บริการที่พัก ออฟเซ็ตผลกระทบจากการอ่อนตัวของการค้าส่งและค้าปลีก
รายงานเดือนสิงหาคมคาดว่าจะส่งให้เศรษฐกิจกลับมาขยายตัวอีกครั้ง โดยมีภาคเหมืองแร่และค้าปลีกเป็นตัวนำ การกลับมาขยายตัวจะเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา
30 ตุลาคม 15:30 / สหรัฐฯ / รายจ่ายด้านสวัสดิการสังคม (Q3) / ก่อนหน้า: 1.2% / จริง: 1.0% / คาดการณ์: 0.7% / USDX (ดัชนีดอลลาร์เทียบ 6 สกุลเงิน) – ปรับลง การเติบโตของการใช้จ่ายด้านสวัสดิการและค่าตอบแทนบุคลากรภาครัฐของสหรัฐฯ ชะลอลงสู่ระดับ 1.0% ในไตรมาส 2 หลังจากช่วงก่อนหน้าที่แข็งแกร่งกว่า ต้นทุนด้านค่าจ้างในภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 0.9% ขณะที่การจ่ายชดเชยของรัฐบาลระดับมลรัฐและท้องถิ่นเพิ่มขึ้น 1.1% การชะลอลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปของรายจ่ายเกี่ยวกับบุคลากรสะท้อนแรงกดดันด้านต้นทุนจากตลาดแรงงานที่ผ่อนคลายลง
นักวิเคราะห์คาดว่าการใช้จ่ายด้านสวัสดิการสังคมในไตรมาส 3 จะชะลอลงต่อไป เงินเฟ้อต้นทุนแรงงานที่ลดลงจะเป็นปัจจัยกดดันค่าเงินดอลลาร์
30 ตุลาคม 16:00 / เยอรมนี / CPI เบื้องต้น (ต.ค.) / ก่อนหน้า: 2.9% / จริง: 3.3% / คาดการณ์: 3.0% / EUR/USD – ปรับลง เงินเฟ้อเยอรมนีเดือนกันยายนเร่งตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2023 จากการดีดตัวของราคาพลังงานอีกระลอก (+14.9%) ปัจจัยขับเคลื่อนหลักได้แก่:
น้ำมันเตา (+74.9%) น้ำมันเชื้อเพลิงสำหรับรถยนต์ (+37.1%) จากปัญหาคอขวดด้านอุปทานจากตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ราคาสินค้าอาหารก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ด้านเงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัวที่ 2.4% ภาคบริการชะลอลงเล็กน้อย และดัชนีเงินเฟ้อแบบปรับให้สอดคล้องกันตามมาตรฐาน EU ยังคงอยู่สูงกว่าระดับอ้างอิงของผู้กำกับดูแลในภูมิภาคอย่างมาก
โดยภาพรวมตลาดคาดว่า CPI เดือนตุลาคมจะชะลอลง เงินเฟ้อที่ชะลอในเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดของยูโรโซนจะช่วยลดความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม และกดดันค่าเงินยูโร
30 ตุลาคม 16:45 / สหรัฐฯ / ดัชนีกิจกรรมธุรกิจ Chicago (ต.ค.) / ก่อนหน้า: 47.1 / จริง: 58.8 / คาดการณ์: 56.1 / USDX – ปรับลง ดัชนีวัดกิจกรรมธุรกิจในเขต Chicago ดีดตัวแรงในเดือนกันยายน กลับเข้าสู่ภาวะขยายตัวด้วยการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ปลายฤดูใบไม้ผลิ องค์ประกอบด้านการผลิตพุ่งขึ้น 15.5 จุด และคำสั่งซื้อใหม่ตามฤดูกาลช่วยสนับสนุนการส่งมอบของซัพพลายเออร์ ท่ามกลางการระบายสินค้าคงคลังในระดับปานกลาง องค์ประกอบด้านการจ้างงานกลับเข้าสู่ภาวะหดตัวจากการปรับโครงสร้างบุคลากรและการจ้างเหมาบริการภายนอก ขณะที่แรงกดดันด้านราคายังคงเป็นภาระต่อภาคธุรกิจ แม้จะเริ่มผ่อนคลายลงในระดับภูมิภาค
นักวิเคราะห์คาดว่าดัชนีจะอ่อนตัวลงในระดับปานกลางในเดือนตุลาคม กิจกรรมเศรษฐกิจในภูมิภาคที่ชะลอลงจะเป็นปัจจัยกดดันค่าเงินดอลลาร์
31 ตุลาคม 04:30 / จีน / NBS manufacturing PMI (ต.ค.) / ก่อนหน้า: 49.8 / จริง: 50.1 / คาดการณ์: 50.0 / Brent – ปรับลง, USD/CNY – ปรับขึ้น ดัชนี PMI ภาคการผลิตอย่างเป็นทางการของจีนกลับเข้าสู่โซนขยายตัวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงฤดูร้อน โดยมีแรงหนุนจาก:
การผลิตที่เร่งตัวสู่ระดับสูงสุดในรอบเก้าเดือน การสั่งซื้อวัตถุดิบเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวดังกล่าวมาพร้อมกับต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบห้าเดือน คำสั่งซื้อจากต่างประเทศที่ลดลง ความอ่อนแอที่ต่อเนื่องในตลาดแรงงาน และมุมมองทางธุรกิจที่ยังไม่สดใสนัก ท่ามกลางการพึ่งพาปัจจัยภายนอกในระดับสูง
นักวิเคราะห์คาดว่าดัชนีจะกลับมาสู่โซนทรงตัวในเดือนตุลาคม ภาคการผลิตที่อยู่ใกล้ภาวะชะงักงันจะกดดันราคา Brent และหนุนให้ USD/CNY ปรับตัวสูงขึ้น
31 ตุลาคม 04:30 / จีน / NBS non‑manufacturing PMI (ต.ค.) / ก่อนหน้า: 49.0 / จริง: 50.2 / คาดการณ์: 50.5 / Brent – ปรับขึ้น, USD/CNY – ปรับลง ดัชนี PMI นอกภาคการผลิตของจีนหยุดภาวะอ่อนตัวต่อเนื่องสองเดือนในเดือนกันยายน กลับเข้าสู่การขยายตัวจากการฟื้นตัวพร้อมกันของภาคก่อสร้างและบริการ โดยมีการขยายตัวอย่างแข็งแกร่งใน:
โทรคมนาคม การสื่อสารผ่านดาวเทียม การเงินและประกันภัย ซึ่งช่วยชดเชยแรงกดดันที่ยังคงอยู่ในตลาดอสังหาริมทรัพย์และตลาดทุน ฟื้นฟูคำสั่งซื้อให้กลับมาเป็นปกติ ทรงเสถียรภาพด้านการจ้างงาน และปรับปรุงมุมมองทางธุรกิจในระยะหกเดือนข้างหน้า
ผู้เชี่ยวชาญคาดว่ากิจกรรมภาคบริการจะปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นต่อไป การขยายตัวของภาคก่อสร้างและบริการจะหนุนความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ ดันราคา Brent ให้สูงขึ้น และช่วยเสริมความแข็งแกร่งของเงินหยวน
30 ตุลาคม 09:30 / ญี่ปุ่น / คำกล่าวสุนทรพจน์โดยผู้ว่าการ BOJ Kazuo Ueda / USD/JPY 30 ตุลาคม 12:00 / สหราชอาณาจักร / คำกล่าวสุนทรพจน์โดย Clare Mills (Bank of England) / GBP/USD 30 ตุลาคม 16:00 / สหรัฐฯ / คำกล่าวสุนทรพจน์โดย Mary Daly (ประธาน Federal Reserve Bank of San Francisco) / USDX 30 ตุลาคม 19:10 / ยูโรโซน / คำกล่าวสุนทรพจน์โดย Philip Lane (คณะกรรมการ ECB Governing Council) / EUR/USD 30 ตุลาคม 19:30 / สหรัฐฯ / คำกล่าวสุนทรพจน์โดย Alberto Musalem (ประธาน Federal Reserve Bank of St. Louis) / USDX
เจ้าหน้าที่จากธนาคารกลางรายใหญ่ต่างๆ มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในอีกไม่กี่วันข้างหน้าเช่นกัน ความเห็นของพวกเขามักสร้างความผันผวนในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากอาจบ่งชี้แนวโน้มทิศทางนโยบายในอนาคต
MobileTrader MobileTrader: trading platform near at hand!
Download and start right now!
